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第一重折价：隐含折价战略配售基金的第一重折价，取决于基金对于CDR的估值方法。对于CDR产品，可能有两种基金估值方式，第一市价法估值，在现有制度下应该采取市价法，那么产品没有隐含折价，并且价格波动可能相对更大一些。第二是参考流通受限股票估值法。2017/09/06，基金业协会发布了《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》，提出亚市看跌期权法估值，该估值方法取代了之前市场普遍施行的摊余成本法对限售股进行估值。在市价法的基础上估值，亚市看跌期权法扣除了一个流动性折扣，因此估值会更低一些。使用摊余成本法估值则可能会隐藏一些投资收益，造成隐含折价，这是之前定增基金的核心投资价值。

2019年，金融衍生品发展明显提速，4月股指期货第四次“松绑”，11月包括沪深300股指期权、ETF期权在内的金融期权密集上市。商品期货、期权近几年上新速度不断加快，尤其是今年新上市了红枣、20号胶、尿素、粳米期货、苯乙烯、不锈钢期货在内的6个商品期货和天然橡胶、棉花、玉米3个商品期权，12月还将有纯碱期货以及PTA、甲醇、铁矿石、黄金期权等5个品种上市。

“千克的定义变化后，体重会变重吗？买菜会不会变贵了？不会，买一斤菜还是一斤菜。”方向解释说。谢军同样指出，新定义生效后，对大多数科研人员、产业发展以及人们日常生产生活来说，不会直接造成大的改变，原有的测量结果仍将是连续的、稳定的。“此次变革从表面看可能感觉不到发生的变化，就如同我们给房子换了一个更加坚固的地基，并不太会直接影响我们生活起居，但它实际上已经发生了‘脱胎换骨’的变化。”谢军指出，SI重新定义将使计量基准可随时随地复现，“通俗地说，就是我们在生产生活中都将能够直接应用最准的‘标尺’。”

证券时报·e公司 翁健截至11月29日，上交所融资余额报4705.23亿元，较前一交易日减少12.39亿元；深交所融资余额报2942.30亿元，较前一交易日减少11.56亿元；两市合计7647.53亿元，较前一交易日减少23.95亿元。责任编辑：马秋菊 SF186

期权根据上交所每年发布的《股票期权市场发展报告》，增强收益类期权交易在过去两年占全市场期权交易量的比重超过45%，其次是套利交易，保险交易相对占比较低，可能跟50ETF期权标的为ETF、实物交割且股票涵盖权重股为主不具市场代表性有关。从投资者类别看，机构投资者主要以增强收益和套利交易为主，个人投资者则主要以增强收益和方向性交易为主。

丰溪里核试验场被群山环绕，以海拔2205米的万塔山为主，周围还有很多海拔超过1000米的高山，从2006年起便被用作朝鲜核试验场所。这里不仅利于开凿地下水平坑道，核试验的动向也不易被察觉。而且当地属于花岗岩地质，坚硬的花岗岩可以缓冲核试验造成的冲击，也能降低放射源泄露的危险。